Charlie Munger varuje: Přichází tvrdá realita, problémy vidím především v tomto sektoru

Charlie Munger, dlouholetý investiční partner Warrena Buffetta, varoval před vzedmutím bouře na americkém trhu komerčních nemovitostí. Podle 99letého investora a viceprezidenta Berkshire Hathaway je americký bankovní systém zaplaven "špatnými úvěry".

Charlie Munger, dlouholetý investiční partner Warrena Buffetta, varoval před vzedmutím bouře na americkém trhu komerčních nemovitostí. Americký bankovní systém je podle jeho slov zaplaven "špatnými úvěry", protože klesají ceny nemovitostí.

Tento 99letý investor a viceprezident Berkshire Hathaway promluvil v době, kdy finanční trhy otřásají potenciální krachy v oblasti komerčních nemovitostí a bank.

"Není to tak hrozné jako v roce 2008," řekl Munger, "ale v bankovnictví se dějí potíže, stejně jako všude jinde. V dobrých časech si lidé navykají na špatné návyky... A když přijdou špatné časy, ztratí se příliš mnoho.

Munger tímto komentoval potíže kalifornské First Republic Bank $FRC. Berkshire má totiž dlouhou historii podpory amerických bank během finančních otřesů. Investoval miliardy dolarů do Goldman Sachs během krize v letech 2007-2008 a do Bank of America v roce 2011. Letos se ale držel stranou, zatímco se hroutily banky Silicon Valley a Signature Bank.

"Některé bankovní investice se nám vyplatily, ale zažili jsme i zklamání," řekl Munger. "Řídit banku inteligentně není snadné, existuje mnoho pokušení udělat špatnou věc."

Jejich zdrženlivost pramení zčásti z rizik v rozsáhlých portfoliích úvěrů na komerční nemovitosti bank. "Mnoho nemovitostí už není tak dobrých," řekl Munger. "Máme spoustu problémových kancelářských budov, nákupních center a dalších nemovitostí. Bude tam hodně utrpení.

"Mnoho věcí půjde špatně a my se budeme divit, proč jsme to dopustili," řekl. "Ale Spojené státy jsou jako bojovník dokážou se zvednout z podlahy a přijít s řešeními, která potěší dokonce i skeptiky. Bude to divoká jízda, ale podle mého názoru nakonec skončí dobře."

V tomto ohledu nezůstal pozadu ani Warren Buffett, který se k situaci také nedávno vyjádřil.

• Další banky zkrachují, ale lidé by se neměli obávat o bezpečnost amerických bankovních vkladů, řekl Warren Buffett.

• Lidé by se neměli obávat, že ztratí své peníze a vklady, které mají v americké bance, řekl Buffett

Buffett poukázal na to, že současný bankovní chaos nepřipomíná prostředí, které vyvolalo globální finanční krizi v roce 2008.

"Nemusíte změnit hloupé rozhodnutí manažerů v paniku všech občanů Spojených států kvůli něčemu, kvůli čemu nemusí panikařit," řekl. "Neudělali stejné chyby jako v roce 2008 nebo 09, ale špatně spravovali aktiva a pasiva a bankéři byli v pokušení dělat to navždy, a to se jim vymstilo."

Když mluvil o inflaci a o tom, jak se daří USA, Buffett poznamenal, že "extrémní inflace je vždy možná".

Jak inflace, tak recese "mohou způsobit spoustu problémů a recese se může proměnit v depresi," dodal. "Můžete narušit ekonomiku mnohem snadněji, než ji můžete dát znovu dohromady."

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství.